每日价格最大波动限制，也称为涨跌停板制度，在期货市场中指期货合约在一个交易日中交易价格波动的最大允许幅度，在股票市场中指对证券当天价格涨跌幅度予以适当限制的一种交易制度 。
该制度以上一交易日结算价为基准，规定当日价格不得超出特定涨跌区间 。例如，中国沪深300股指期货每日价格限制为上一交易日结算价的±10%，季月合约上市首日及最后交易日涨跌停板幅度为±20% 。国债期货如5年期国债期货合约的每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±1.2%，上市首日为挂盘基准价的±2.4% 。不同交易所根据标的资产波动性设定差异化限制，例如新加坡日经225指数期货限制为±2000点，而香港恒生指数期货与英国FTSE100指数期货无此限制 。该制度旨在防止价格波动过大导致交易者重大损失，维护市场稳定 。部分市场还结合熔断机制，设置阶段性波动阈值以进一步控制风险 。
台湾证券交易所自1962年成立起就实施了每日价格限制，在1989年10月11日前多数时间设定为5%，之后放宽至7% 。中国大陆证券市场现行的涨跌停板制度自1996年12月26日开始实施，规定股票、基金类证券在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10% 。A股市场存在磁吸效应，且下跌的磁吸效应强于上涨 。
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